2025.12.1 周一【盘前策略】 周期科技狂潮 全球人工智能继续历史新高，不用怀疑、也不要迟疑，这是最好的时代，科技生产力上升周期 AI科技周期往往伴随着材料金属周期，如同2019的新能源大浪潮-电池材料 -电解液-隔膜周期！ 本轮周期最显著的两个金属品：贵金属和铜！贵金属已经有2年多上升时间，客观反应了现实需求！铜则是AI最重要金属，目前也接近大型突破位置！ 今日市场重点： 1、AI硬件!手机和智能眼镜！HW新机搭配麒麟9030 降价幅度高于预期 同时HW的智能情感玩具火爆，谷歌用眼镜当做入口，国产以玩具为切入口！ 2、星空算力！仰望星空，太空轨道建设GW级“太空数据中心”，虽然这事大概率比固态电池还要遥远，但算力直接“上天”，硬科技叙事再拔新高！ 3、   海外叙事：降息预期 + 科技继续领涨，创历史新高预期！ 市场则是技术企稳+缩量反弹的格局：300指数目标形成三角形收敛，缩量必抱团，抱团必瓦解，瓦解必重构！ 本周核心思考还是AI+金属周期搭配，AI硬件从光模到上游涨价，AI硬件和软件的电影、短剧、动漫、电视剧全方位融合，手机端是最容易出现端倪的，所以字节手机的预期